一、1-7月全国一般公共预算收支情况

（一）一般公共预算收入同口径增幅创六年新低

1-7月累计，全国一般公共预算收入93849.3亿元，比上年同期增长7.5%，同口径增长5.4%，增幅同比回落3.1个百分点，为2010年以来同期最低水平；完成预算的60.8%，进度同比回落1.8个百分点。其中，税收收入78793.29亿元，同比增长4.5%，同比回落4个百分点，为2010年以来同期最低增幅；完成预算的61.4%，进度同比回落个1.4百分点。

1-7月公共预算收入增长有以下特点：

1.增值税、企业所得税及进口环节税收增速持续回落

受规模以上工业增加值增长放缓、工业生产者价格持续下降以及营改增后进项税抵扣增加等因素的影响，国内增值税17886.07亿元，同比增长2.5%，比上年同期回落4.6个百分点。如果扣除营改增的影响，增值税同比增速更低。

受企业利润增幅回落以及汇算清缴企业所得税减少的影响，企业所得税20986.85亿元，同比增长6.9%，比上年同期回落1.9个百分点。

受国内需求疲弱和进口大宗商品价格大幅下滑的影响，1-7月一般贸易进口（按美元）下降17.6%，导致进口环节税收大幅下降。进口货物增值税、消费税7060.8亿元，同比下降14.7%，比上年同期回落23.0个百分点；关税1478.08亿元，同比下降11.4%，比上年同期回落27.0个百分点。

2.国内消费税、营业税、个人所得税、证券交易印花税增速有所回升

受成品油、卷烟消费税政策调整拉动，国内消费税6159.85亿元，同比增长17.3%，比上年同期加快11.3个百分点。

　　受金融业营业税大幅增长影响，营业税11744.23亿元，同比增长7.6%，比上年同期加快3.7个百分点。如果剔除营改增的影响，增速将有所提高。

受公务员加薪、股市行情较好影响，工薪所得项目和财产转让项目增加较多，个人所得税5465.55亿元，同比增长18.6%，比上年同期加快6.9个百分点。

受股票市场交易量巨幅增加的影响，证券交易印花税达到1652.66亿元，同比增长502.5%，比上年同期加快497.25个百分点。

3.房地产业税收呈V型走势

受前几个月商品房销售低迷影响，1-6月房地产营业税、房地产企业所得税、契税、土地增值税、耕地占用税累计收入增速分别下降0.8%、5.1%、13.3%、6.7%、2.8%。从月度走势看，房地产业税收增幅在年初由正转负，降幅不断扩大，随着房地产政策调整效应显现，房地产市场转暖带动相关税收降幅收窄，6月当月开始变为正增长。

4. 非税收入增速明显加快

受特殊增收因素的影响，非税收入15056.01亿元，比上年同期增长26.5%，同口径增长10.1%，比上年同期加快2.0个百分点。其中，专项收入3738.87元，增长75.8%；国有资源（资产）有偿使用收入3210.82亿元，增长25.2%；国有资本经营收入2682.42亿元，增长90.5%。

5.地方财政收入增速回落幅度大于中央

受增值税收入增幅回落、进口环节税收大幅下降、出口退税增加较多、石油特别收益金减少等因素影响，中央一般公共预算收入43007.84亿元，增长5.8%，同口径增长5.5%，增幅同比回落0.5个百分点；完成预算62.1%，进度同比回落1.1个百分点。

地方本级一般公共预算收入50841.46亿元，增长9.0%，同口径增长5.3%，增幅同比回落5.5个百分点；完成预算59.8%，进度同比回落2.3个百分点。其中，增速在10%以上的只有上海、广东、湖北、江西、重庆、西藏等14个省份，个位数增长的有13个省份，其他4个经济结构单一、主要依赖资源型产业和传统工业的省份财政收入出现下降。

图1:2015年1-7月财政收入当月和累计增速

 

（二）一般公共预算支出增速明显回落

在财政收入增长放缓、收支矛盾较大的情况下，有关部门认真落实积极的财政政策，加强支出预算执行管理，积极盘活财政存量，用好财政增量，保障民生等重点支出需要。1-7月累计，全国一般公共预算支出90020.31亿元，比上年同期增长13.4%，同口径增长12.1%，比上年同期回落2.9个百分点。完成预算的52.5%，比去年同期进度加快0.6个百分点。其中，中央本级一般公共预算支出14460.8亿元，增长16.6%，同口径增长16.3%，比上年同期加快3.5个百分点。完成预算的57.8%，比去年同期进度加快2.7个百分点；地方一般公共预算支出75559.51亿元，增长12.8%，同口径增长11.4%，比上年同期回落4.0个百分点。完成代编预算的51.8%，比上年同期进度加快0.3个百分点。

1-7月一般公共预算主要支出情况如下：

一是教育支出13217.69亿元，同比增长16.0%，比上年同期加快4.5个百分点。继续聚焦贫困地区和薄弱学校，加大对中西部农村中小学校舍改造补贴力度，全面改善义务教育薄弱学校基本办学条件。普通高中国家助学金标准从年生均1500元提高到2000元。

二是社会保障和就业支出11719.27亿元，增长21.4%，比上年同期加快8.8个百分点。按照10%的幅度提高企业退休人员基本养老金水平，城乡居民基础养老金标准统一由55元提高到70元。调整机关事业单位工作人员工资。

三是医疗卫生与计划生育支出6592.8亿元，增长19.2%，比上年同期加快3.2个百分点。基本公共卫生服务经费标准从人均35元提高到40元，将新农合和城镇居民医保的补助标准从每人每年320元提高到380元。

四是农林水支出7939.75亿元，增长15.4%，比上年同期回落0.9个百分点。加大对产粮、产油和制种大县的支持力度，完善粮食主产区利益补偿机制。加强农田水利和重大水利工程终端配套设施建设。完善农业补贴政策，加大补贴资金整合力度。

五是节能环保支出1782.94亿元，增长19.3%，比上年同期加快3.9个百分点。加大大气污染治理投入力度。加强水污染治理，推进国土江河综合整治试点。建立对新能源汽车的全方位支持推广机制。调整完善现有淘汰落后产能资金用途，支持压缩过剩产能。

六是文化体育与传媒支出1237.33亿元，增长8.2%，比上年同期回落4.6个百分点。支持加快建设现代公共文化服务体系，稳步推进国家基本公共文化服务标准化、均等化。支持实施中华文化传承工程，加强文化遗产保护和中国传统村落保护，推动民族民间文化发展。

图2:2015年1-7月财政支出当月和累计增速

 

二、下半年全国财政收支形势分析与展望

（一）世界经济缓慢复苏，下半年出口增速有望高于上半年

今年以来，世界经济向好迹象有所增多，美国复苏势头比较稳固，1、2季度GDP环比折年率分别为0.6%和2.3%。二季度非农就业、零售、房屋开工等数据好于预期，6月失业率为5.3%，为7年来最低水平，已接近美联储认为的充分就业水平。但劳动参与率降低、美联储加息和美元走强也使美国经济走势存在变数，初步预计美国全年经济增长2.8左右。欧元区经济增长动力有所增强，在新一轮量化宽松政策刺激下，消费者支出和企业投资出现好转，市场信心开始恢复，1季度GDP同比增速为1.1%，环比增速为0.4%, 分别比2014年4季度增速加快0.11个百分点和持平。物价在5月恢复上涨，6月份制造业PMI升至52.5，为14个月以来新高，但失业率仍居高不下，初步预计欧元区全年经济增长1.5左右。日本经济增速有所加快，一季度GDP环比折年率增长3.9%，基本走出消费税上调引发的衰退阴影，但个人消费乏力、政府债务较高等结构性问题短期内仍难以解决，初步预计日本全年经济增长1.0%左右。新兴经济体由于结构问题积重难返，经济增速总体回落，除印度保持较快增长以外，俄罗斯、巴西陷入衰退，南非等经济增速明显回落。下半年，世界经济将延续低速增长态势，需求不足、能源资源价格低迷等还将持续。随着美国加息时点临近，国际金融市场风险偏好下降，新兴经济体资本净流出加剧，货币面临新的贬值压力，经济脆弱性将有所增加。国际货币基金组织将今年世界经济增长预测值下调至3.3%，低于去年实际增速0.1个百分点。

在全球市场需求低迷、发达国家再工业化、贸易保护主义加剧等因素叠加影响下，国际贸易短期内难以实现强劲复苏。由于国际经济形势有望好于上半年，我国出口增长下半年将略好于上半年，预计下半年出口增长6%左右，全年增长4%左右。

（二）国内需求缓中趋稳，对经济支撑力度有所增强

今年以来，我国需求不足与产能过剩的矛盾相互影响、相互强化的反馈尚未打破，市场有效需求不足，工业生产和价格持续低迷，财政收入增幅明显回落，企业长期资金供给不足，尤其是前期股市大幅下跌加剧了实体经济融资困难，经济仍面临较大的下行压力。二季度以来，随着政府稳增长力度的加大，我国房地产市场局部回暖，投资、消费、工业当月增速企稳回升，科技创新和新兴产业发展势头良好，新增长点、增长极、增长带活力显现，经济进入筑底阶段。下半年，随着稳增长政策的逐步见效，内需对经济的支撑作用有望增强。

一是投资增速有望回稳。政府将加大存量财政资金盘活力度，加大债务置换力度，提高地方政府债务规模，适度放宽平台项目融资条件，加大政策性、开发性金融机构支持基建投资力度，PPP项目逐步推开，有利于解决基建投资资金来源不足的问题，从而稳定和提升基建投资增速，预计下半年基建投资增速小幅回升，全年增长20%左右；随着今年出台的住房信贷、税收、土地供应等政策的落实，降准降息带来的居民贷款条件和贷款成本的降低，居民购房意愿持续回升，自住和改善性住房需求逐步释放，房地产销售和价格回暖有助于房地产市场投资企稳反弹，预计下半年和全年房地产开发投资增速将稳定在5%左右；制造业投资由基础设施、房地产和出口三大因素决定，下半年这三大因素都有望缓中企稳，制造业投资也有望出现缓中趋稳的走势，预计全年增长10%左右；随着下半年制造业和出口增速回稳，今年增速明显下降的服务业等其他投资的增速也有望企稳回升。综合分析，固定资产投资下半年和全年将分别增长12.6%和12%左右。

二是消费增速小幅回升。居民收入增幅继续略高于经济增速，不断完善收入分配和社会保障制度，加快培育新的消费增长点，落实信息、绿色、住房、旅游休闲、教育文体、健康养老家政等六大消费工程，电商等新模式迅速发展，有利于促进消费稳定和结构升级。预计下半年和全年社会消费品零售总额分别增长11%和10.7%左右。

三是居民消费物价将保持小幅上涨态势。下半年尽管货币流动性趋于宽松、劳动力成本呈现出刚性上涨态势、地级城市实行阶梯水价气价、存量和增量天然气价格并轨、提高铁路货运价格、能繁母猪存栏量持续走低将推动猪肉价格上涨、蔬菜价格的“大年”特征等因素将推高CPI涨幅。但由于社会总供求关系仍然宽松、居民通胀预期有所减弱、下半年翘尾因素进一步减弱至0.3%等因素将抑制CPI过快上涨。总体判断，预计下半年及全年居民消费价格将上涨1.6%和1.5%左右。

四是工业生产者价格跌幅有望逐步收窄。下半年稳增长政策逐步见效，宏观经济小幅回稳，工业品需求有望得到一定改善；国际大宗商品价格同比降幅将会明显缩小，进口初级产品价格对工业生产者价格的下拉作用减小；工业企业库存削减可能会放缓，甚至年底前会适度回补库存。工业生产者价格翘尾因素为-1.2%，较上半年收窄1.4个百分点。预计下半年及全年工业生产者价格将分别下降3.7%和4.2%左右。

（三）实现财政收支预期目标难度较大

1.财政收入增速实现预算目标难度较大

（1）国内增值税、企业所得税、房地产相关税收增幅可望有所好转。下半年工业增加值小幅回升，PPI降幅有所收窄，工业增加值名义增速将有所回升，工业增值税增速将有所回升；社会消费品零售额增速有所回升，商业增值税增速将有所回升；国家将进一步推进营改增工作，增值税税基将进一步扩大。

由于工业增加值增速回升和PPI降幅收窄，下半年工业企业效益有望改善，工业企业所得税增速有望企稳。

下半年，房地产销售面积、销售额有望继续向好，并带动房地产开发面积降幅收窄，房地产营业税、房地产企业所得税、契税、土地增值税、耕地占用税等相关税收增速有望继续保持正增长。

（2）证券交易印花税、营业税增速有所回落。下半年，股票市场交易额明显萎缩，证券交易印花税增幅将大幅回落。

下半年，营改增范围将继续扩大，相关行业营业税将减少。同时，受证券市场大幅调整的影响，银行等金融行业营业收入也将受到影响，相关营业税增幅也将明显回落。

（3）中央和地方完成预算目标压力较大。成品油、卷烟消费税政策调整将继续带来增收；但进口低速增长仍将制约进口环节税收增长，继续实行结构性减税和普遍性降费也会带来政策性减收。如不采取特殊措施，中央财政收入仅能维持上半年微增的态势，完成全年预算目标主要依托特殊增收措施。由于能源资源价格低迷状况难以明显改观，对资源、能源、重工业依赖程度高的省市财政收入形势难以改观；房地产市场形势虽有改观，但房地产相关税收和土地出让收入难以明显回升，地方政府增长7.5%的预算目标难度很大。

2.中央和地方财政增支压力大

下半年，要统筹处理好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险的关系，加强预调微调和定向调控，在加快落实好已出台政策措施的同时，要研究推出新的政策措施，加力增效，中央和地方财政增支压力加大。

（1）要加大对实体经济的支持力度。下半年，经济下行压力依然很大，要充分发挥政府资金的引领作用，扎实推进11大工程包建设，加强棚户区和城乡危房改造及配套基础设施、农村电网、智能电网建设，加快宽带网络等新一代信息基础设施、城市地下综合管廊、停车设施、充电设施等建设，推动投资消费有机结合，增强内需对经济增长的关键支撑作用。

（2）要切实深化落实改善民生的各项工作。下半年，要推动大学生自主创业税收优惠政策落地，建设国家教育资源公共服务平台，加快教育信息化进程，继续改善贫困地区义务教育薄弱学校基本办学条件；要落实职工和居民养老保险提标、居民基本医疗保险提标、基本公共卫生服务经费提标、公车改革等政策；全面实施城乡居民大病保险制度，加快发展基于互联网的医疗、健康的新兴服务；进一步加大农村饮水安全推进力度，积极推进民生水利发展。

（3）持续加大对“中国制造2025”重点工程和结构转型升级的支持。尽快部署一批重大科技项目和重大科技工程，加快培育大数据、航空航天和海洋工程装备、工业机器人等战略性新兴产业新增长点。加快启动智能制造、绿色制造、高端装备等方面的重大工程，加大技术改造投入力度，通过产业投资基金等模式，增强制造业的核心竞争力。研究设立国家并购引导基金，推进对产业结构调整有重大影响的破局性兼并重组。通过发行长期专项债券筹资设立“过剩行业减产转型基金”，主要用于企业关闭、重组减少产能的引导和补贴，以及职工安置和再就业培训补贴等。

三、下一步财政政策建议

加大积极财政政策力度，充分发挥财政资金在产业引导、国家重点项目支持、过渡性债务安排、社会政策扶持和托底等领域的重要功能，增强全社会对未来经济增长良好预期，促进内需稳定较快增长。

1.适当扩大财政赤字和政府债务规模，加大财政资金盘活力度

下半年，经济下行压力和财政收支平衡压力仍然较大，在地方政府财力有限的情况下，建议适当扩大财政赤字规模和地方政府债券发行规模，加大对重大基础设施项目建设的支持力度。同时，加大地方结转结余资金清理力度，重新统筹安排调整到重点支出方向。加强财政资金支付管理和优化流程，简化程序，坚持有保有压，确保重点项目支出需要。

加快地方政府规范及合理举债进度。健全地方政府债券市场化定价机制，督促地方加快置换债券和新增债券发行进度，积极扩大一般债券和专项债券投资者范围，鼓励社保基金、住房公积金、企业年金、职业年金、保险公司等机构投资者和个人投资者在符合法律法规等相关规定的前提下投资地方债券，既防止地方债务风险过度集中于银行体系，又有利于引入更广泛的投资者约束机制。

2.多渠道确保资金来源落实，加大对民生、重点项目和新兴产业支持力度

下半年，在继续加快落实2015年中央基建投资实际支付的基础上，提前下达2016年重大项目建设投资计划，督促地方落实项目资金和中央部门抓紧项目批复落地。

明确财政补助标准、时限，以及涉及价格、收费、政府让利和法律保障等长期利好预期，实质性地吸引社会资本进入PPP模式。增加海水淡化、收费公路、地下综合管廊和海绵城市等开展试点，同时以更加积极有效办法在卫生、教育、养老、旅游等民生领域大力推广PPP项目。支持采取PPP模式推进棚户区改造和公共租赁住房投资运营，加速消化库存并且盘活房地产市场，同时提高业主整体运营效率。

3.全面落实有关减轻企业和个人负担的财税政策

加快推进全面营改增，将不动产纳入增值税抵扣范围，并适当简化税率。尽快在国内流量较大机场增设进境免税店，引导出境国内游客加大在进境口岸免税店的消费。加快清理规范附加在水、电、油、气等价格上的各类基金和收费，取缔各地违规设立的名目繁多的“附加费”。采取结构性减税政策以及关税政策，加快培育包括高技能人才教育与专项培训市场、信息产品消费、智能家电消费、农村及中小城市电商和跨境电商体系、高端消费品国际品牌境内消费、现代物流体系等消费市场。